US Prosecutors Seek Seizure of $3.4 Million in USDT Linked to Ethereum Investment Scam

Federal prosecutors in Massachusetts have initiated a civil forfeiture action to seize approximately $3.4 million in USDT, alleging the funds are the proceeds of a cryptocurrency investment fraud and money laundering scheme.

According to the complaint, victims were approached by scammers starting in late 2024 through tactics such as \"wrong number\" text messages. The perpetrators then cultivated relationships via platforms like WhatsApp and Telegram, eventually luring victims into investing in an exclusive Ethereum project purportedly backed by physical gold.

In reality, victims were instructed to transfer ETH to an intermediary wallet. These funds were then converted to USDT and moved to non-custodial wallets to obscure the origin and ownership of the illicit assets.

#crypto #blockchain #news