Jack Mallers szerint a Coinbase által 2017-ben bevezetett \"flipping\" kifejezés, amely az Ethereum piaci kapitalizációjának Bitcoin feletti győzelmét jósolta, soha nem valósul meg, mert az Ethereum és más altcoinok \"teljes átverések\" és \"shitcoin\"-ok, a Coinbase pedig hiteltelen a Bitcoin népszerűsítése helyett tett lépései miatt. A valódi \"flipping\" az, amikor a semleges tartalékeszközök, mint az arany vagy a Bitcoin, felülmúlják az amerikai államkötvényeket a központi bankok tartalékaként. Az 1971-es aranyalapú rendszer megszűnése óta az arany jelentősége csökkent, de most újra emelkedik, és hónapokon belül a központi bankok fő tartalékeszközévé válhat. Jack az államkötvényeket \"piece of trash\"-ként, vagyis szemétként emlegeti, amelyeket senki sem akar megvenni, különösen a hosszú lejáratúakat, mint az Egyesült Királyság 30 éves kötvényeit, amelyek 2022 óta a legalacsonyabb érdeklődést váltják ki.

Példaként említi, hogy senki sem akar kötvényeket, és mindenki szűkös eszközök, például Bitcoin és arany felé fordul. Az Egyesült Királyság kapcsán megjegyzi, hogy ők is küzdenek saját \"szemét\" kötvényeik eladásával, mégis ők a legnagyobb vásárlói az amerikai kötvényeknek, ami kérdéseket vet fel az amerikai kötvények eladhatóságáról. Kína és Oroszország, valamint a BRICS országok netto eladók, csökkentik amerikai államkötvény-állományukat, és aranyat halmoznak fel, míg a netto vevők között a Cayman-szigetek (a hedge fund-ok székhelye), az Egyesült Királyság és az USA hazai bankrendszere szerepel, utóbbi jelentős, fedezetlen tőkeáttétellel vásárol kötvényeket. A világ egy új monetáris korszakba lép, ahol a semleges tartalékeszközök felülmúlják az államkötvényeket, mivel a kormányzati adósságok iránti bizalom csökken, és a kötvények eladása egyre nehezebb.

Az amerikai gazdaság fenntarthatatlan helyzete

Jack hivatkozik Luke Gromen makrogazdasági szakértő chartjára, amely az USA kiadásait és bevételeit mutatja be. A chart szerint az USA \"igazi kamatkiadása\" eléri a történelmi csúcsbevételek 100%-át, és gyorsabban nő, mint a bevételek. Jack szerint többet költenek, mint amennyit keresnek, és már most elképesztően el vannak adósodva, így nem tudják tovább halogatni a problémát hacsak nem csökkentik a költségeket. Vagy drasztikusan csökkentik a kiadásokat (egészségügy, szociális ellátás, védelem, veteránügyek), vagy a Federal Reserve-nek jelentősen csökkentenie kell a kamatokat, ami inflációt gerjeszt. Az amerikai államkötvények az elmúlt 5 évben negatív hozamot produkáltak, inflációval korrigálva még rosszabb a helyzet. Jack szerint nem érdemes állampapírt tartani, mert a Bitcoin választása több lakhatást, nyaralást, ételt, oktatást és jobb életet biztosít, míg a kötvények kevesebbet nyújtanak mindenből. Hozzáteszi, hogy szuverén egyénként mindenkinek egyéni döntést kell hozni a Bitcoin és az állampapír között. Gromen chartja világosan mutatja, hogy a matek nem stimmel: az állampapírok értéktelenek, és a Bitcoin választása bőségesebb életet biztosít, míg az állampapírok birtoklása szegénységhez vezet, különösen, ahogy Kína és Oroszország elfordul tőlük.

Az S&P 500 és a gazdasági kilátások

Jack kiemeli, hogy az S&P 500 történelmi csúcson van, de ez nem fenntartható a jelenlegi gazdasági környezetben, különösen az infláció újbóli fellendülése mellett. Az index emelkedése részben a Federal Reserve monetáris politikájának köszönhető, de a magas kamatkiadások és a dollárgyengülés fenyegeti a stabilitását. Trump rákényszerítheti Powellt a kamatcsökkentésre annak ellenére, hogy a tőzsde csúcson van, és az infláció újra emelkedik, ami kockázatos. Jack szerint az S&P 500 jelenlegi emelkedése mesterséges, és a mögöttes gazdasági problémák, például az USA eladósodottsága és a kötvénypiac gyengesége miatt veszélyben van. Ha a Fed kamatokat csökkent, az infláció további növekedése alááshatja a részvényindexet, különösen a dollár leértékelődése esetén. A Bitcoin választása szuverén egyénként biztonságosabb alternatíva a hosszú távú vagyonmegőrzésre, mint a részvények vagy az állampapírok.

Amerika újraiparosítása és pénznyomtatás

Donald Trump az USA újraiparosítására törekszik, hogy csökkentse a globalizáció által okozott gyártási kapacitásvesztést, amihez tőke szükséges vámokból és külföldi beruházásokból. Dél-Korea 350 milliárd USD beruházást ígért az USA-ba, de ehhez devizacsere-egyezmény (swap line) kell, különben eladnák amerikai részvényeiket és kötvényeiket, ami piaci összeomláshoz vezethet, akár az S&P 500-at is érintve. Jack szerint a swap line ügyében a Federal Reserve lenne illetékes, de a Pénzügyminisztérium nyilatkozik róla, ami az intézmények közötti összefonódás jele, és hatalmas pénznyomtatást vetít előre, mivel a swap line likviditást biztosít, gyengítve a dollárt. Az újraiparosításhoz gyengébb dollár és pénznyomtatás szükséges, ami inflációs és Bitcoin-barát környezetet teremt, miközben az államkötvények iránti kereslet tovább csökken Kína és Oroszország eladásai miatt, és az S&P 500 kockázatai nőnek.

Argentína és a valós nyersanyagok jelentősége

Javier Milei argentin elnök eredetileg megszorításokat és a központi bank megszüntetését ígérte, de most 20 milliárd dolláros amerikai devizacsere-egyezményt kér, amit Jack úgy kommentál, hogy valószínűleg erős politikai nyomás következtében nyomtatott pénzt és mentőövet kér, pontosan azt, ami ellen kampányolt. Az USA célja, hogy megelőzze Kínát, amely szintén érdeklődik Argentína nyersanyagai (olaj, urán, ritkaföldfémek) iránt. Az USA elszakadt a valós javak termelésétől, és most próbálja visszaszerezni a hozzáférést a kritikus nyersanyagokhoz, mert vissza kell térnie a valódi munkához és a valódi dolgok előállításához. A mainstream médi által karattyolt szimpla Trump-Milei bratyizás mögött valójában az USA stratégiai okokból támogatja Argentínát, hogy ellensúlyozza Kína befolyását, de ez további pénznyomtatást és dollárgyengülést jelent, ami negatívan hathat az S&P 500-ra és a kötvények piacára.

Bitcoin mint megoldás

A Bitcoin kínálata korlátozott 21 millió érmére, és a proof-of-work mechanizmus biztosítja, hogy nem lehet további bitcoint csak úgy kibocsátani, mert az anyatermészet, a fizika és az univerzum törvényei ezt nem engedik, és kész. Ellentétben az arannyal, amelynek kínálata magasabb aranyárfolyam esetén tovább növelhető, a Bitcoin valóban véges. Ray Dalio szerint a világ egy monetáris verseny korszakába lép, ahol a fiat pénzek leértékelődnek, és a Bitcoin, mint alternatív pénz, jelentős szerepet kap. Egyre többek szerint a Bitcoin árfolyama hónapokon belül elérheti az 1 millió USD-t a monetáris lazítás és a piaci dinamikák miatt. A Bitcoin a legjobb eszköz az egyén időbeli értékének megőrzésére, mivel mint bármely más eszközhöz képest szűkös, könnyen \"szállítható\", tetszőlegesen osztható és könnyedén ellenőrizhető - különösen a \"piece of trash\" állampapírokhoz vagy a kockázatos S&P 500 részvényekhez képest. Szuverén egyénként mindenkinek egyéni döntést kell hoznia, hogy Bitcoint vagy más eszközöket választ.

Kérdések és válaszok (Q&A)

Már most is egy lassú szuverén adósságválság zajlik, de az USA nem fog csődöt jelenteni, mert pénzt nyomtathat, ami azonban a dollár folyamatos leértékelődését eredményezi, és az S&P 500-at is veszélyeztetheti. Nick Szabo és más korai kriptográfusok, mint Adam Back, jelentős mértékben hozzájárultak a Bitcoin alapjainak megteremtéséhez, de a Bitcoin ereje abban rejlik, hogy senki sem irányítja egyedül, és minden javaslatot az érdemei alapján ítélnek meg.

Jack haladó felhasználóknak a Cold Card hardver tárcáit, kezdő felhasználók számára pedig a BitKey-t ajánlja.

A Bitcoin technikailag enyhén inflációs a bányászat miatt, de Jack deflációsnak tekinti, mivel már majdnem a teljes kínálat létezik, és minden más bőségesebb hozzá képest.

Az USA cégekben szerezhet részesedést a Bitcoin közvetlen vásárlása helyett, de ez nem ideális a szabad piac szempontjából.

Jack szerint az Ethereum és más altcoinok technológiai eszközök, és nem pénzek, így nem versenyezhetnek a Bitcoinnal, és \"teljes és totális szemétcoin\"-nak nevezi ezeket.

A Strike platform új funkciói között szerepel a szerkeszthető DCA funkció, amely lehetővé teszi a Bitcoin-vásárlások díjmentes módosítását, virtuális USD számlák Latin-Amerikában és Afrikában Bitcoin és Tether vásárlására és kölcsönökre, valamint további piacok és hiteltermékek bevezetése folyamatban van.

Összegzés

Jack Mallers szerint a világ egy új monetáris korszakba lép, ahol a semleges tartalékeszközök, mint a Bitcoin és az arany, felülmúlják az államkötvényeket, amelyeket \"piece of trash\"-ként emleget, mivel egyre nehezebb eladni őket a globális piacon, főként Kína és Oroszország eladásai miatt, miközben a Cayman-szigetek, az Egyesült Királyság és az USA bankjai próbálják fenntartani a keresletet.

Luke Gromen chartja kiemeli, hogy az USA kamatkiadásai elérik a történelmi csúcsbevételek 100%-át, és gyorsabban nőnek, mint a bevételek, ami fenntarthatatlan. Az S&P 500 történelmi csúcsa mesterséges, és a pénznyomtatás miatt kockázatos. A Fed és a Treasury közötti összefonódás a devizacsere-egyezmények kapcsán nagymértékű pénznyomtatást vetít előre, ami gyengíti a dollárt.

Az USA fenntarthatatlan pénzügyi helyzete és az újraiparosítási törekvések további pénznyomtatást és dollárgyengülést igényelnek, ami a Bitcoin árának emelkedését támogatja. A Bitcoin a legjobb eszköz az egyéni vagyon megőrzésére, és szuverén egyénként döntést kell hoznod, hogy Bitcoint, állampapírokat vagy részvényeket választasz. A Strike platform új funkciói segítik a Bitcoin hozzáférhetőségét globálisan.

https://www.youtube.com/live/yoEn3bWxHmw