Crypto advisor Patrick Witt believes stablecoins, specifically those compliant with the proposed GENIUS Act, could actually boost U.S. bank deposits. He argues that global demand for USD means foreign entities exchanging local currency for U.S.-issued stablecoins represent a net capital inflow. While earning yield may not need traditional banking rules, Witt stresses that lending or re-hypothecating underlying dollars is key, and the GENIUS Act prohibits this for stablecoin issuers. This influx, driven by global trust in the dollar and digital assets, signals growth for the U.S. financial sector.

#crypto #blockchain #news